美国陷于逾４０年以来的高通胀，虽然４月份消费物价指数（ＣＰＩ）稍为回落，但仍高达８﹒３％；为了揭抑通胀，美联储本月初大手加息０﹒５厘，是２０００年以来最大单次加息幅度，并且将于６月开始缩表。结果，股债市场遭逢「双杀」－－道指从年初的３６０００点以上，辗转下跌到３１０００点水平；美国１０年期国债孳息率则由年初的１﹒５厘水平，上升至２﹒８厘，期间更曾突破３厘。
随着新冠疫情、环球经济、通胀，以至俄乌局势的前景充满不确定性，投资市场趋向波动，强积金成员不妨借此机会整合强积金户口，方便管理之余，并且根据自己的风险承受程度，以及距离退休的时间，调整投资策略，将部分资产周调配到风险较低的资产类别，例如保证基金或货币市场基金，避免「将所有鸡蛋放在同一篮子上」，于「进取」与「保守」之间取得平衡，务求进可攻时，退亦可守。
＊保证基金持盈保泰＊
事实上，风险承受程度与距离退休时间，存在反向关系，即是距离退休时间愈长，由于可享平均成本法的好处之时间更长，风险承受程度便愈高；相反，距离退休时间愈短，风险承受程度便愈低，皆因一旦遇上投资市场表现不济，强积金资产大跌，便会严重影响退休储备，此之所以监管机构经常强调成员配置强积金资产宜「随龄降险」。
因此，面对当前投资市场不明朗时，即将退休人士可考虑将资产转移到保证基金，以达持盈保泰之效。环顾现时市场上的保证基金，虽然截至４月３０日的一年期年度化回报率差异甚大，最高为宏利ＭＰＦ利息基金的０﹒５％，最低为万全强积金计划保证基金的－１３﹒０２％，但以基金推出以来计算，全部均无负回报。
＊了解「条件保证」细节＊
值得一提的是，保证基金有「本金保证」及「条件保证」之分；顾名思义，后者需要成员符合指定条件，才能获得有关保证，例如持有该基金达指定年期（例如３年或以上）、供款次数达指定次数（例如９０次）、在最后一次供款后把资产保留在基金达指定年期（例如５年或以上）等；而部分保证基金的保证人可于１至３个月前通知成员，单方面更改保证回报率。成员宜详细阅读基金计划说明书，了解相关细节，或咨询专业人士意见。
此外，保证基金的基金开支比率（ＦＥＲ）较其余５个基金类别为高，去年平均为
１﹒８７％（由最低１﹒２９％至最高３﹒３１％）；惟各强积金平台不时提供客户推广，成员可在清楚了解推广条款及明白自身风险再作决定。
环一财富管理有限公司产品分销及策略部主管
黄焕仪
原文载于《经济通 – 积金攻略》:
