上回提到，强积金成员可以用「１００法则」来判断自己的风险胃纳，有朋友问笔者可否多加解说。 「１００法则」其实是一个简单而实用的框架，即是用１００减去自己的年龄，来判断究竟强积金投资组合应有多少百分比要配置去高风险资产。

　　为什么强积金成员要这样左计右计？原因是这笔储备是为退休绸缪，每月的供款目的除了是储蓄外，另一个重点是达到财富增值，而财富增值不应忘记风险。举例，若太进取的话，股票市场大幅波动可能令投资出现严重亏损；若过分保守，避得过投资风险却回避不了通胀的长期侵蚀。

　　所以说「１００法则」让一般人理解到自己年龄可以承受的风险，在风险与回报取得平衡，才能更好地规划退休。
　
＊年轻人风险承受能力强，毋惧短期波动＊
　
　　我们以一位３０岁的会计师为例，由于强积金的提取年龄一般是６５岁，因此他的投资期长达３５年，中间或许经历最少３个经济周期，有较长时间抵御市场的短期波动，风险承受能力相对较高。以「１００法则」下，减去年龄后，他可以将７０％强积金投资于股票基金，３０％投资固定收益基金，以获得更强的资本增值，而年轻就是本钱，就算短期账面亏蚀亦有时间收复失地。

　　高风险资产亦可以适当地分散投资，不一定集中于单一产品。早年港人对于强积金有本土偏好，１００％投资港股而漠视其他类型高风险资产选择，近年部份人则一反常态１００％投资美股。事实上港股、美股走势迥异，适当地分散高风险资产，甚至是选择环球股票基金，亦有分散风险之效。
　
＊准退休人士错配风险，碍退休生活＊
　
　　准退休人士部署自己的强积金投资组合时，亦必须多加小心。这里假设一名６３岁男士，他尚有２年就正式退休兼且可以提取强积金，在「１００法则」下，应有最少超过６３％资产投资于债券或低风险资产，然而他却将１００％资产投入单一股票基金，结果临近退休时，出现种种负面因素，例如疫情、地缘政治危机、经济衰退等，该股票基金数月间或有可能出现大幅下跌的情况。

　　万一到他６５岁时，有关市场情况仍未完全收复，其强积金有机会录得巨额亏蚀。如果这时候提取，账面损失就会变成真实损失；但退休后又确实需要资金应付日常生活开支，加上医疗开支日渐沉重，无可奈何仍要提取，最终大大影响退休生活质素，真的令人惆怅！
　
＊未雨绸缪，积极管理强积金＊
　
　　所以说，管理强积金组合不能漠视自己的年龄因素，需要作出非常周详部署。当然，如果自己的风险承受能力异常强劲，对投资市场亦有专业的了解，这又另作别论。最后，如果各位打工一族未能肯定自己的强积金部署方式是否适合自己，不妨寻找专业顾问了解更多。

《环一财富管理有限公司产品分销及策略部主管　黄焕仪》

原文：黄焕仪 积金攻略 – 经济通 ET Net