截至5月20日,OnePlatform MPF综合指数报235.34点,按月下跌3.94% 。
随着俄罗斯继续入侵乌克兰,中国持续封锁,利率仍相对较低,5月份世界各地的通胀几乎没有放缓迹象。物价上涨的主要原因是大宗商品提振市场,同时亦推高了生活成本。随着美国和欧洲逐渐减少对俄罗斯能源供应的依赖,原油期货本月持续上涨。此外,欧盟对俄罗斯煤炭的禁令也推高期货价格。俄罗斯总统普京对制裁进行报复,切断对部分欧洲国家的天然气供应。与此同时,由于乌克兰的粮食产量和运输网路在战争中受挫,5月份食品价格达到14年来最高位,几乎较去年同期翻一倍。印度4月份食品通胀达到8.38%,因而限制小麦出口,令市场对保护主义产生担忧。
美国通胀率高于预期 联储局宣布加息半厘
美国第一季度GDP年化收缩1.4%,远低于增长1%的预期。尽管4月份的通胀率有所放缓,但8.3%的通胀率仍高于预期。美国总统拜登将高物价归咎于疫情和战争,并警告将面临食品通胀的艰难时期,4月份食品通胀攀升9.4%,为40年来最高。美联储于5月份将利率上调50个基点,并表示将从6月份开始收缩资产负债表。获得连任美联储主席的鲍威尔表示,美联储正在「迅速采取行动」以遏制通胀。利好消息是,美国政界在乌克兰问题上达成共识,同意提供400亿美元的援助,而拜登早前访问韩国和日本,希望改善晶片供应链,及降低对中国出口的依赖。
英国能源价格飙升 消费者信心跌至低点
英国经济增长和通货膨胀方面仍未向好。英国3月份经济收缩0.1%,4月份物价上涨9%。能源价格尤其高。与此同时,英伦银行将利率上调25个基点至1%,并警告称10月通胀可能会达到两位数字。捷孚凯(GfK)消费者信心指数在5月份跌至历史低点,制造业乐观情绪在第二季度下降。同时,欧盟试图摆脱俄罗斯的能源供应,欧洲的能源价格飙升。虽然欧盟4月份的通胀率保持在7.4%,但欧盟委员会将2022年的通胀预期从3.5%调整为6.1%,远高于2%的目标,官员们表示,欧洲央行7月份可能加息。
日本宣布6.2万亿日元的支出计划 缓解通胀压力
日本通胀率终于突破2%,居民消费价格指数上涨2.5%,生产者物价指数上涨10%。日本央行行长黑田东彦表示,通胀持续的情况下,官员才会考虑收紧政策。与此同时,日本首相岸田文雄宣布6.2万亿日元的支出计划,以缓解家庭和企业的成本压力。受新冠疫情、大宗商品市场和全球经济放缓等因素影响,日本央行将本财年居民消费价格指数从1.1%上调至1.9%,并将增长预期从3.8%下调至2.9%。
强积金各类基金5月份表现摘要:
5月份全球各地的通胀几乎没有放缓迹象。俄乌战争的影响、欧洲减少对俄罗斯的能源依赖、中国疫情状况等多项因素推高食品及能源价格,通胀上升压力影拖累市场情绪,5月份环球股票基金下跌9.91%。
股票基金:
美国股市正经历长时间的下跌,标准普尔500指数连续7周下跌(2001年互联网泡沫破裂以来持续时间最长的一次),道琼斯工业平均指数连续8周下跌(近一个世纪以来最长的一次)。芝加哥期权交易所波动率指数本月大部分时间都在30的高点以上。在大型企业股价大幅下跌的情况下,市场对通胀和供应限制的担忧加剧。 5月份美国股票基金的回报率为-13.23%.
欧洲市场面临着类似的挑战。与美国股市一样,VSTOXX波动率指数在5月份攀升,超过30达到36.06的高点,反映能源供应、通胀和加息为市场带来不安全感。然而,与美国股市相比,欧洲股市跌幅较小,欧洲STOXX 50指数和600指数分别下跌6.15%和6.30%。 、欧洲股票基金5月份下跌6.87%。
尽管日本官员上调通胀预期,下调增长预期,但政府宣布将分阶段放宽疫情限制措施,包括提高入境游客上限,放宽隔离和检测的规定,有助提振市场情绪,5月份日经指数和东证指数只是分别轻微下跌1.76%和1.97%。本月日本股票基金下跌1.80%。
中国内地和香港股市表现相对较好,沪深300指数的回报率为0.17%,恒生科技指数的回报率为3.64%。然而,严格的封锁正在对供应链造成严重影响,并使市场情绪恶化,中国股票基金跌0.58%、大中华区股票基金跌2.28%和香港股票基金跌1.32%。
债券基金:
债券市场好坏参半。虽然市场受益于股市下跌和避险情绪,但不断上升的利率环境和疲弱的经济数据推高其收益率。本月,10年期美国国债收益率突破3%大关,随后收益率曲线趋平至2.85%。 5月份,环球债券基金下跌1.62%,亚洲债券基金下跌1.82%。
混合资产基金:
混合资产基金的表现与预期一致,股票比重高的基金受到全球股市大幅下跌的拖累。强积金混合资产基金(21%至40%股票)下跌2.74%,强积金混合资产基金(81%至100%股票)跌幅更大,下跌5.37%。与此同时,货币市场的两只基金——主要包括短期借款和存款——回报率为0.00%和-1.73%。在各资产类别的市场动荡之际,前者是唯一没有负回报的强积金基金。