截至12月19日,OnePlatform MPF綜合指數報226.97點,按月上升2.47% 。
中國「動態清零」新冠防疫政策於12月份有所轉變,提振亞洲股市表現,帶動OnePlatform MPF股票指數在12月份按月上升3.88%;OnePlatform MPF債券指數及OnePlatform MPF DIS 65歲後指數分別上升1.98%及0.19%。OnePlatform MPF DIS核心累積指數是唯一下跌的指數, 按月下跌0.76%。
總結2022年,環球通脹率不斷攀升及俄烏戰爭,導致OnePlatform MPF綜合指數年初至今跌14.10%,全線OnePlatform MPF 指數均錄得雙位數跌幅。當中,股票指數表現最差,年初至今下跌16.87%。
強積金各類基金12月份表現摘要
最近的經濟數據顯示全球經濟出現衰退,例如韓國出口大幅下降,中國貿易順差低於預期水平,美國出口連續第二個月下降。環球多國央行正對抗通脹,他們認為相對經濟增長,穩定價格更為優先。另外,由於需求下降和全球最大原油進口國中國爆發新一輪疫情,導致能源市場有所回落,原油和布蘭特原油於12月分別下跌5.56%和9.15%,較3月高位已下跌約42%。儘管市場對經濟增長缺乏樂觀情緒,但亞洲股市的強勁回報提振全球股市,環球股票基金於十二月份僅跌1.77%。
股票基金:
美聯儲重申其對價格穩定的承諾,並將其視為美國經濟的「基石」。美聯儲的鷹派立場加上經濟增長放緩,最終導致股票市場淨回報率為負數,尤其是成長型股票,蘋果
(-10.57%)、微軟(-0.66%)、亞馬遜(-8.16%)、特斯拉(-10.72%)和字母表(-7.49%)都出現虧損,美國股票基金於12月下跌3.56%。
歐洲央行與美聯儲一致,行長拉加德表示利率還有上升空間,而歐洲央行還宣佈從2023年3月開始,資產購買計劃投資組合將平均每月減少150億歐元。不過,中國放寬防疫限制措施使進口需求預期上升,這也略為提振市場。主要歐洲指數於12月下跌,包括富時100指數(-0.21%)、DAX指數(-3.04%)和歐洲斯托克50指數(-2.51%),但歐洲股票基金微升0.22%。
中國經過三年的嚴格防疫管控後終於宣布結束清零方針,市場對此非常歡迎。人民銀行還將銀行存款準備金率下調25個基點,並向銀行體系注入更多流動性,以進一步支持房地產市場。中國處於低通脹,也預示著未來可以有更多經濟支援措施出台。香港市場同樣受益於內地防疫措施放鬆,恒生指數和恒生科技指數分別上漲9.61%和13.58%。亞太區的回報率於12月均為正數:日本股票基金升0.13%、香港股票基金升9.71%、亞洲股票基金升2.94%、大中華股票基金升6.80%及中國股票基金升9.30%。
混合資產基金及貨幣市場:
混合資產基金從各資產類別的正收益中獲益,偏重股票的基金比偏重固定利率的基金受益更多。混合資產基金(21%至40%股票)十二月回報率為1.73%,而混合資產基金(81%至100%股票)回報率為2.74%。
與此同時,貨幣市場板塊——主要包括短期借款和存款——繼續顯示出相對較小的波動,回報率為0.12%和1.22%。
12月份市場回顧
2022年是令人深刻的一年,經歷新冠疫情引發的供應緊縮和一系列超寬鬆政策之後,央行清楚終有一日需要遏制通脹。俄羅斯總統普京去年2月下令入侵烏克蘭,更引發一場能源危機,將全球通脹推高至數十年來從未見過的水平。各國左右為難,不得不同時應對物價上漲和經濟增長放緩,而前者往往成為優先事項。利率上升、能源短缺和生活水準下降進一步影響了經濟表現。經濟合作及發展組織更預測2023年全球經濟增長將放緩至2.2%,惟通脹率將從2022年的9.4%下降至2023年的6.5%。
美聯儲放緩加息步伐至50個基點
鑑於長期波動和特殊環境,各國央行避免提供太多前瞻性的意見,而是傾向根據當前的經濟數據做出決定。當美聯儲的行動符合預期,連續多次加息75個基點後僅將基準利率上調50個基點,投資者們亦鬆一口氣。同時,美國11月的通脹率也從7.7%顯著下降至7.1%。然而,美聯儲主席鮑威爾向市場樂觀情緒潑冷水,他提醒市場參與者,目前貨幣政策還未充分收緊。此外,根據美聯儲點陣圖,大多數委員會成員認為聯邦基金利率中位數(目前為4.25-4.50%)明年將攀升至5%以上,高於之前預期的4.6%。
寒冬使歐洲能源短缺問題惡化
英國11月份的通脹率降至10.7%,核心通貨膨脹率則為6.3%,低於預期,這讓英國的政策制定者、企業和家庭鬆了一口氣。然而,生活成本危機仍然導致公共部門的罷工,護士、郵政工人和火車司機都參與其中。同時寒流也增加能源短缺的可能性。因此,英國政府批准30年來首個深層煤礦,而這一決定注定遭到激烈的批評。能源供應也是歐洲其他國家的憂慮,法國正為可能出現的用電管制做準備。央行方面,英國和歐洲上月均加息50個基點,相對之前加息75個基點,收緊步伐有所放緩。歐洲央行還將2022年和2023年的通脹預測分別上調至8.4%和6.3%,並警告稱短期內將出現相對短暫和輕度的衰退,明年的經濟增長只有0.5%。
日本和中國維持經濟支援政策
日本和中國則是例外,在社會擔心經濟衰退的情況下仍然維持經濟支援政策。雖然日本正面臨廣泛的通脹,但該國央行決心支持經濟增長,直到工資增長達標。中國方面,11月份的年度通脹率下降至1.6%,當月消費者價格下降0.2%。值得注意的是,面對社會廣泛不滿和抗議,中國政府終於取消多項清零防疫政策。不幸的是,由於轉變太過迅猛,新冠肺炎感染和死亡人數正開始上升。